Ayın Sitesi
100 TL Deneme Bonusu

Turkcell 2021 12 Aylık Bilanço Analizi / İntegral Yatırım – (18.02.2022)



Turkcell 4Ç21 döneminde piyasa beklentisi olan 699 mn TL’nin çok üstünde 1.385 mn TL net dönem karı açıkladı.

Kapanış Fiyatı: 18,17 TL
Hedef Fiyat: 24.00 TL

Net kar senelik bazda %6 artış gösterirken bundan önceki çeyreğe gore %3 azaldı. Satış gelirlerinin %29 artış göstermesi ve mobil ARPU gelirlerindeki %18 gelişme net kar rakamını desteklerken 1.000 mn TL vergi geliri beklentilerin fazlaca üzerinde net kar açıklanmasında müessir oldu. Operasyonel giderlerin %40 artış göstermesi ve TL’de görülen değer kaybı sebebiyle artan net finansman giderleri net kar üstünde baskı yarattı.

Operasyonel taraf büyümesini sürdürdü

Turkcell’in toplam abone sayısı 2021 yılında 2.7 milyon net abone kazanımı ile 39.4 milyona yükseldi. Mobil tarafta abone sayısı 2.2 milyon net abone kazanımı ile 35.6 milyon oldu. 4Ç21’de çeyreklik net 330 bin faturalı abone kazanımı elde edildi. Mobil ARPU (M2M hariç), fiyat düzeltmeleri ile daha yüksek tutarlı paketlere geçişlerin etkisiyle %18 büyüdü. (ARPU: Abone başı aylık gelir)

Satış gelirleri %29 artış gösterdi

Şirketin satış gelirleri 4Ç21’de yıllık %29 artışla 9.881 mn TL oldu. Bir önceki çeyreğe nazaran ise satış gelirleri %9 artış gösterdi. Fiyat düzeltmeleri ile daha yüksek tutarlı paketlere geçişlerin etkisiyle ARPU gelirlerindeki %18 gelişme ve artan abone sayısı cirodaki artışta müessir oldu. Satış gelirlerinin %75’ini meydana getiren Türkiye gelirleri senelik %27 artışla 7.689 mn TL’ye yükselirken, %13’ünü gerçekleştiren internasyonal gelirler %72 büyüyerek 1.286 mn TL’ye yükseldi. Pozitif kur etkisinin yanı sıra kuvvetli abone ve ARPU büyümesi kaydeden lifecell, internasyonal gelirlerin kuvvetli artış göstermesinde etkili oldu. %9’unu gerçekleştiren öbek dışı davet merkezi gelirleri, enerji işi gelirleri ve tüketici elektroniği satışı gelirlerinden oluşan öteki segment gelirleri senelik %5 artışla 886 mn TL oldu. %3’ünü gerçekleştiren Techfin gelirleri ise %46 artarak 330 mn TL’ye terfi etti.

Uluslararası operasyonlar FAVÖK marjını artırdı

Brüt kar marjı yıllık bazda 1,3 puan atışla %32,2’ye yükselirken, FAVÖK marjı 0,2 puan artışla %43,3 seviyesine terfi etti. Türkiye operasyonlarından elde edilmiş FAVÖK marjında daralma, internasyonal operasyonların FAVÖK marjındaki artış görüldü. FAVÖK, cirodaki artışa paralel %30 artışla 4.283 mn TL oldu.

Kaynak: İntegral Yatırım

Yorum Yok

Bir cevap yazın

E-mail adresiniz kesinlikle yayınlanmaz.

https://slotoyunlari.xyz/ , tipobet365 giriş , mariobet giriş bahis sitesi, Canlı Bahi Siteleri