Ayın Sitesi
100 TL Deneme Bonusu

Günlük Hisse Yorumları / Deniz Yatırım – (18.02.2022)



AYGAZ; Telekonferans Notları

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY25.86
Hedef Fiyat/Hisse TRY35.50
Getiri Potansiyeli 37%
HAO 24%
Piyasa değeri TRY7,758 mln

Aygaz’ın gerçekleştirdiği 4Ç21 sonuçlarına ilişik telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıdaki linkte yer verilmiştir. Genel değerlendirme: Aygaz, 4Ç21’de yıllık bazda %91 artışla 149 milyon TL seviyesinde net kar deklare etti. Yılın dördüncü çeyreğinde satış gelirleri senelik %94 artarak 5.723 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK de yıllık %132 artışla 256 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 4Ç21’de FAVÖK marjı yıllık bazda 0,7 puan artarak %4,5 seviyesine yükseldi.

BIMAS; Rekabet kurumu ceza ödemesi / sınırlı olumlu

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY74.70
Hedef Fiyat/Hisse TRY96.80
Getiri Potansiyeli 30%
HAO 60%
Piyasa değeri TRY45,358 mln

30 Ekim 2021 tarihindeki KAP açıklamamızda Rekabet Kurumu tarafınca şirketin de dahil olduğu beş zincir market ve bir tedarikçi şirkete idari para cezası verildiği duyurulmuştu. Şirkete iletilen para cezası, %25 erken ödeme indiriminden faydalanılarak 718.596.896 TL olarak 17 Şubat 2022 tarihinde ödenmiştir. Şirketin kapital piyasası mevzuatına gore düzenlenecek olan 31.12.2021 tarihli mali tablolarında ilgili para cezası ücretinde mukabil ayrılacaktır. Cezanın ödenmesi veya şirket mali tablolarına yansıtılması cezaya mevzu suçlamaların kabul edildiği anlamına gelmemekte olup, cezanın iptaline ait alakalı mahkemede yasal zaman içinde dava açılacaktır. Şirket erken ödemeyle beraber %25 indirimden yararlanmış oldu. Son çeyrekte, artan gıda enflasyonu ve geçindiren mağaza açılışları ile güçlü operasyonel sonuçlar açıklamasını beklediğimiz firmanın laf mevzusu ödeme için son çeyrekte ayrılacak olan alakalı para cezası tutarında masraf karşılığının net kar tarafına negatif yansımasını görmeyi bekliyoruz. İlgili açıklamayı BIMAS payları için sınırlı müspet bir büyüme olarak değerlendiriyoruz.

FONET; 4Ç21’de beklentimizin hafifçe altında sonuçlar / sınırlı negatif

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY11.93
Hedef Fiyat/Hisse n.A
Getiri Potansiyeli n.A
HAO 52%
Piyasa değeri TRY477 mln

Fonet Bilgi 4Ç21’de 25 milyon TL gelir (Deniz Yatırım: 27 milyon TL), 12 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: 15 milyon TL) ve 12 milyon TL net kar (Deniz Yatırım: 14 milyon TL) deklare etti. 4Ç21’de operasyonel kar marjları senelik bazda gerileme kaydetmiştir. Ciro anlamında Deniz Yatırım olarak yaptığımız tahminlere yakın sonuçlar açıklayan Şirket’te karlılık rakamları tahminlerimizin hafifçe altında gerçekleşmiştir. Sonuçların hisse üzerinde sınırlı olumsuz bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.

HALKB & VAKBN; Kamu bankalarında kapital artırımı / müspet

T. Vakiflar Bankasi
Bloomberg Kodu VAKBN TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY3.77
Hedef Fiyat/Hisse TRY5.40
Getiri Potansiyeli 43%
HAO 16%
Piyasa kıymeti TRY14,724 mln

Halk Bankasi
Bloomberg Kodu HALKB TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY4.83
Hedef Fiyat/Hisse TRY7.10
Getiri Potansiyeli 47%
HAO 23%
Piyasa değeri TRY11,948 mln

Halkbank ve Vakıfbank kapital artırımında detaylar belli oldu. Halkbank için fiyat 5.39 TL Vakıfbank için ise 4.18 TL olarak belirlendi. Türkiye Varlık Fonu Sermaye artırımı hemen sonra referans fiyatın her iki hisse için de dünkü kapanış fiyatlarının yaklaşık %5 kadar üstünde olabileceğini tahmin ediyoruz. Tahsisli kapital artımı sebebiyle azınlık hissedarın payları gerileyecek olsa da gerek değerleme çarpanları gerekse de Halkbank için ~275 baz puan, Vakıfbank için ise ~250 baz puan sermaye yeterliliği oranı artışlarını müspet olarak değerlendiriyoruz. Her iki pay için de AL olan önerimizi koruyoruz.

KCHOL; 4Ç21 net kar rakamı beklentilerin hafif üzerinde / nötr

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY34.22
Hedef Fiyat/Hisse TRY48.60
Getiri Potansiyeli 42%
HAO 22%
Piyasa değeri TRY86,778 mln

Koç Holding, 4Ç21’de 5.776 milyon TL net kar (Konsensus: 5.138 milyon TL) açıkladı. Holding’in daha ilkin neticelerini açıklayan bağlı ortaklıklarında görüldüğü şeklinde, hem finans hem finans dışı segment gelirlerinde yıllık bazda güçlü artışlar gerçekleşti. Net kar yaklaşık piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşti. Ancak halka aleni ortaklıklarının çoğunun finansal sonuçlarını önceden açıklaması dolayısıyla sonuçların hisse üzerinde mühim bir etkiye niçin olamayacağını düşünüyoruz.

LOGO; 4Ç21’de beklentilerin üstünde güçlü marjlar / olumlu

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY39.56
Hedef Fiyat/Hisse TRY55.10
Getiri Potansiyeli 39%
HAO 65%
Piyasa kıymeti TRY3,956 mln

Logo Yazılım 4Ç21’de 281 milyon TL satış geliri (Deniz Yat.: 274 milyon TL, Kons.: 276 milyon TL), 84 milyon TL FAVÖK (Deniz Yat.: 74 milyon TL, Kons: 74 milyon TL) ve 96 milyon TL net kar (Deniz Yat: 85 milyon TL, Kons: 83 milyon TL) deklare etti. 4Ç21 sonuçlarında satış geliri ve operasyonel kar marjları kuvvetli arttı. Sonuçların hisse üzerinde olumlu tesir yaratacağını düşünüyoruz.

LKMNH; 4Ç21’de beklentimizin hafifçe üzerinde kar rakamları deklare etti / sınırı olan
olumlu

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY13.24
Hedef Fiyat/Hisse n.A
Getiri Potansiyeli n.A
HAO 66%
Piyasa kıymeti TRY477 mln

Lokman Hekim 4Ç21’de 137 milyon TL gelir (Deniz Yatırım: 126 milyon TL), 39 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: 29 milyon TL) ve 27 milyon TL net kar (Deniz Yatırım: 22 milyon TL) deklare etti. Ortalama piyasa beklentisi bulunmamakla birlikte Şirket, Deniz Yatırım olarak yaptığımız tahminlerin üzerinde sonuçlar paylaştı. Bu nedenle pay üstünde sınırı olan müspet bir etkiye niçin olabileceğini düşünüyoruz.

SOKM; Net kar rakamı beklentilerin üstünde geldi / sınırlı müspet

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY13.50
Hedef Fiyat/Hisse TRY19.70
Getiri Potansiyeli 46%
HAO 47%
Piyasa kıymeti TRY8,261 mln

Şok Marketler, 4Ç21’de 7.984 milyon TL gelir (Konsensus: 7.950 milyon TL / Deniz: 8.041 milyon TL), 721 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 730 milyon TL / Deniz: 700 milyon TL) ve 10 milyon TL net kar (Konsensus: -126 milyon TL/ Deniz: -126 milyon TL) deklare etti. Şirketin etkinlik karlılığı beklentilere paralel gelirken net kar rakamı bizim beklentimizin ve konsensusun hafifçe üstünde geldi. Sonuçların hisse performansı üstünde sınırı olan olumlu bir tesir yaratacağı düşüncesindeyiz.

TCELL; Net kar beklentilerin üstünde / sınırlı olumlu

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY18.17
Hedef Fiyat/Hisse TRY25.50
Getiri Potansiyeli 40%
HAO 54%
Piyasa değeri TRY39,974 mln

Turkcell 4Ç21’de 9.881 milyon TL satış (Konsensus: 9.936 milyon TL, Deniz: 9.645 milyon TL), 4.283 milyon TL FAVÖK (Konsensus 4.126 milyon TL, Deniz: 3.992 milyon TL) ve 1,385 milyon TL net kar (Konsensus: 679 milyon TL, Deniz: 707 milyon TL) deklare etti. Şirket’in operasyonel neticeleri yaklaşık piyasa beklentisine paralel düzeydedir. Net kar ise yıllık bazda %6 büyüme ile konsensusun %104 üstünde gerçekleşti. Sonuçların pay performansı üzerinde sınırı olan olumlu bir etki yapabileceğini düşünüyoruz.

Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten

Yorum Yok

Bir cevap yazın

E-mail adresiniz kesinlikle yayınlanmaz.

https://slotoyunlari.xyz/ , tipobet365 giriş , mariobet giriş bahis sitesi, Canlı Bahi Siteleri