Ayın Sitesi
50 TL Deneme Bonusu

Brisa 2021 12 Aylık Bilanço Analizi / Gedik Yatırım – (21.02.2022)



4Ç21 Finansal Sonuçları

Endekse Paralel Getiri
Fiyat (TL/hisse) 28,24
Hedef Fiyat(12A, TL/hisse) 31,47
Potansiyel Getiri %11

Şirketin açıklanan son finansal neticeleri 2021/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe bakılırsa %39,0 artış göstermiştir. Geçen senenin aynı çeyreğine gore %58,6 artışla 2.1 milyar TL olmuştur. 2021 yılında bir önceki yıla gore net satışları %56,6 artışla 6.6 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK’ü 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %30,6 artış göstermiştir. Geçen senenin aynı çeyreğine gore % 35,5 artışla 426.5 milyon TL olmuştur. 2021 senesinde bundan önceki yıla bakılırsa %54,6 artışla 1.5 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe nazaran 128 baz puan düşüş göstermiştir. Geçen senenin aynı çeyreğine nazaran 341 baz puan düşüşle %20,0 olmuştur. 2021 yılında bundan önceki yıla nazaran 29 baz puan düşüşle %22,3 seviyesinde gerçekleşmiştir. Net karı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %96,54 artış göstermiştir. Geçen senenin aynı çeyreğine bakılırsa %47,3 artışla 334.6 milyon TL olmuştur. 2021 yılında bundan önceki yıla bakılırsa net karı %86,0 artışla 1 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Sonuç: Şirket, 4Ç21’de 2.130 mn TL satış geliri (kons: 1.906 mn TL-Gedik: 2.059 mn TL), 427 mn TL FAVÖK (kons: 390 mn TL-Gedik: 406 mn TL) ve 335 mn TL net kar (kons: 216 mn TL-Gedik: 216 mn TL) açıklamıştır. Şirketin senelik bazda satış hacimleri %13 yükselirken, satış gelirleri %59 artış kaydetmiştir. 4Ç21’de yurtiçi satış kütlesi %12 artarken, ihracat satış hacmi %16’lık büyüme göstermiştir. Yurtiçi satışlar arasında özgün ekipman satış hacmi yıllık bazda %3’lük azalış, lastik yenileme kanal kütlesi ise % 16’lık artış kaydetmiştir. 4Ç21’de şirketin FAVÖK’ü yıllık %39 gelişme sergilerken, FAVÖK marjı hammadde fiyatlarında görülen artışla 275bp azalış göstermiştir. 4Ç20’de 86 milyon TL net finansal masraf yazan firma, 4Ç21’de 351 milyon TL net finansal gelir yakalamıştır. Sonuç olarak firmanın net karı senelik %47 büyümeyle 335 milyon TL olmuştur. Şirket Yönetim Kurulu 29 Mart 2022’de ödenmek üzere, 1 TL nominal kıymetli hisse için nakit brüt 2,0279 TL (temettü verimi: %7,2) kar oranı ödenmesine karar vermiştir. Şirketin geçtiğimiz 5 yıl ortalama temettü verimliliği %0,8’dir. Hisse 2022 yılı beklentilerine gore 4,3x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Beklentilerin üstünde gelen, senelik bazda büyüme kaydeden finansal sonuçların ve temettü dağıtımının pay üzerindeki tesirini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.

Kaynak: Gedik Yatırım

Yorum Yok

Bir cevap yazın

E-mail adresiniz kesinlikle yayınlanmaz.

https://slotoyunlari.xyz/ , tipobet365 giriş , mariobet giriş bahis sitesi, Canlı Bahi Siteleri