Ayın Sitesi
50 TL Deneme Bonusu

Akçansa 2021 12 Aylık Bilanço Analizi / Deniz Yatırım – (21.02.2022)



Akçansa Çimento (AKCNS TI) 4Ç21’de beklentilere paralel satış geliri, FAVÖK marjında daralma

Değerlendirme: Nötr

Akçansa, 4Ç21’de 895 milyon TL gelir (Konsensus: 873 milyon TL), 79 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 82 milyon TL) ve 175 milyon TL net kar (Konsensus: 55 milyon TL) deklare etti. 4Ç21 net kar rakamı beklentilerin üstünde açıklanmasına karşın FAVÖK marjında yaşanan daralma nedeniyle sonuçların hisse performansı üstünde nötr bir tesir yapacağını düşünüyoruz.

■ Akçansa, 4Ç21’de satış gelirlerini yıllık %52 artış ile 895 milyon TL seviyesine yükseltmiştir.

■ Şirket’in FAVÖK rakamı yıllık bazda %21 azalarak 79 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 4Ç21’de FAVÖK marjında da yıllık bazda 8.1 puanlık bir azalış olmuştur.

■ Genel değerlendirme: Artan hammadde ve enerji maliyetlerinin marjlar üstündeki negatif etkisi bu çeyrekte daha net hissedilirken Şirket beklentilerin üstünde net kar açıkladı. Net kar artışındaki temel nedenlerden biri ertelenmiş vergi gelirleri kalemindeki artış oldu. Akçansa’nın önümüzdeki dönemde Kanal İstanbul projesinden gelebilecek haber akışından olumlu etkilenmesi bekliyoruz. Hisse, yılbaşından bu yana relatif olarak endeksin %9 altında getiri sağlamıştır. Geriye dönük 12 aylık verilere nazaran pay 11,3x F/K ve 9,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla muamele görmektedir.

Kaynak: Deniz Yatırım

Yorum Yok

Bir cevap yazın

E-mail adresiniz kesinlikle yayınlanmaz.

https://slotoyunlari.xyz/ , tipobet365 giriş , mariobet giriş bahis sitesi, Canlı Bahi Siteleri